Tài chính phi tập trung (DeFi) đã chứng kiến ​​sự bùng nổ của các loại sản phẩm tài chính mới trên blockchain. Mã thông báo cung cấp linh hoạt là khái niệm tương đối mới và ít được biết đến thuộc lĩnh vực DeFi.

Thông qua các hợp đồng thông minh, việc cung cấp các mã thông báo này được điều chỉnh theo thuật toán thông qua một quá trình được gọi là rebases. Đó là lý do tại sao mã thông báo cung cấp linh hoạt còn được gọi là mã thông báo rebase.

Những điều chỉnh nguồn cung này (rebases) xảy ra khi các mã thông báo được định giá cao hơn hoặc thấp hơn giá mục tiêu, mở rộng hoặc thu hẹp nguồn cung của chúng một cách hiệu quả.

Bài viết này đề cập đến khái niệm đằng sau mã thông báo cung cấp linh hoạt, tại sao chúng ta cần chúng, cách chúng hoạt động và hơn thế nữa.

Mã thông báo nguồn cung linh hoạt là gì?

Chứng nhận tính thay đổi linh hoạt đề cập đến một tài sản có nguồn cung cấp phụ thuộc vào giá của nó và thay đổi tương ứng.

Tổng nguồn cung cấp mã thông báo của dự án tính thay đổi linh hoạt về cơ bản có thể điều chỉnh được. Có nghĩa là, tổng nguồn cung cấp mã thông báo của một dự án tiền điện tử cụ thể sẽ điều chỉnh định kỳ thông qua các đợt rebase.

Ví dụ: giả sử bạn có một đồng XYZ trị giá 1 đô la ngày hôm nay. Ngày mai, bạn sẽ có hai đồng XYZ. Tuy nhiên, mỗi đồng hiện có giá trị bằng một nửa so với ngày hôm qua (0,5 đô la), nhờ sự phục hồi.

Vì vậy, câu hỏi được đặt ra: Tại sao chúng ta cần nguồn cung linh hoạt?

Tại sao chúng ta cần mã cung cấp tính thay đổi linh hoạt?

Ý tưởng cơ bản đằng sau khái niệm này là giá trị của những mã thông báo này vẫn ổn định, điều này đạt được thông qua điều chỉnh nguồn cung.

Mã thông báo cung cấp tính thay đổi linh hoạt thường được coi là tương tự như stablecoin do mong muốn giữ giá trị ổn định. Tuy nhiên, có một số khác biệt cơ bản giữa cả hai.

Cơ sở của stablecoin là nguyên tắc tỷ giá hối đoái cố định, giữ giá ổn định bằng cách gắn giá coin với một tài sản vật chất khác.

Mặt khác, các mã thông báo cung cấp linh hoạt hướng đến một mức giá mục tiêu thông qua nguồn cung cấp mã thông báo thay đổi theo thời gian.

Không giống như stablecoin, mã cung cấp linh hoạt không nhất thiết phải cố gắng loại bỏ sự biến động. Thay vào đó, chúng nhằm mục đích giảm nó đến mức đạt được giá trị dự kiến ​​của mã thông báo.

Tổng nguồn cung của dự án được điều chỉnh để khi tăng giá, nguồn cung cũng tăng theo. Với nguồn cung tăng lên, giá trị của mỗi mã thông báo sẽ giảm xuống.

Tương tự, với việc giảm giá, tổng nguồn cung của dự án sẽ giảm tương ứng để đẩy giá lên. Như bạn có thể thấy, cùng một logic cung và cầu áp dụng ở đây để thúc đẩy tổng nguồn cung cấp mã thông báo của dự án.

Có bất kỳ rủi ro nào với mã thông báo cung cấp linh hoạt không?

Đầu tư vào các token với mức giá linh hoạt có thể được coi là rủi ro. Với các mã thông báo cung cấp linh hoạt, khả năng mất tiền có thể cao hơn. Chắc chắn, điều này có thể làm tăng lợi nhuận của bạn, nhưng nó cũng có thể làm tăng tổn thất của bạn. Nếu giảm giá xảy ra trong khi giá mã thông báo giảm, bạn không chỉ mất tiền do giá mã thông báo giảm, bạn còn sở hữu ngày càng ít mã thông báo hơn sau mỗi lần rebase!

Một lý do khác khiến việc đầu tư vào mã thông báo nguồn cung linh hoạt có thể gặp rủi ro là chúng là một tài sản thử nghiệm làm tăng cơ hội cho các dự án có lỗi trong mã hợp đồng thông minh của chúng.

Ví dụ về mã thông báo nguồn cung linh hoạt

Ampleforth (AMPL)

Yam Finance (YAM)

Giao thức BASE (BASE)

DEFI 100 (D100)

Phần kết luận

Mặc dù là mới, nhưng các dự án mã thông báo nguồn cung linh hoạt tiếp tục trở nên phổ biến và có thể mở ra các trường hợp sử dụng mới trong lĩnh vực DeFi. Các mã thông báo có giá linh hoạt cũng có thể tự coi mình là một giải pháp thay thế cho stablecoin trong tương lai.

Mua và giao dịch tiền điện tử trên Liquid

Nếu bạn quan tâm đến các khoản đầu tư tiền điện tử, hãy tạo một tài khoản miễn phí trên Liquid và tận hưởng quyền truy cập vào hơn 100 loại tiền điện tử thông qua các giao dịch mua đơn giản bằng thẻ ngân hàng của bạn.

Liquid cung cấp API hiệu suất cao, tính thanh khoản sâu, một số trải nghiệm giao dịch độc đáo nhất trong ngành với nhiều loại tài sản, tất cả đều có trong một nền tảng.