Liquidity Pool Trong Tài Chính Phi Tập Trung (DeFi) Là Gì?

Mục Guides

Giá trị hệ sinh thái Tài chính phi tập trung (DeFi) đã vượt qua mốc 60 tỷ đô la.

Liquidity Pool là một trong những phần cơ bản của hệ sinh thái DeFi ngày nay. Nó là một phần thiết yếu của các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM), các giao thức vay - cho vay, canh tác năng suất, tài sản tổng hợp, bảo hiểm trên chuỗi, trò chơi blockchain và hơn thế nữa.

Liquidity Pool là gì?

Liquidity Pool là sự đổi mới thay đổi trò chơi trong Tài chính phi tập trung (DeFi) tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và cung cấp tính thanh khoản thông qua tập hợp tiền được khóa trong hợp đồng thông minh.

Tại sao chúng ta cần Liquidity Pool?

Giống như các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống, giao dịch trên các sàn giao dịch tiền điện tử tập trung dựa trên mô hình Sổ lệnh, nơi người mua và người bán đặt lệnh. Trong khi người mua cố gắng mua một tài sản với giá thấp nhất có thể, thì người bán cố gắng bán nó với giá càng cao càng tốt. Để giao dịch diễn ra, cả người mua và người bán phải đồng ý về giá cả.

Điều gì sẽ xảy ra nếu cả người mua và người bán đều không hội tụ về giá cả? Hoặc, điều gì sẽ xảy ra nếu không có đủ thanh khoản để lệnh được thực hiện? Đó là lúc khái niệm Nhà tạo lập thị trường phát huy tác dụng. Các nhà tạo lập thị trường tạo điều kiện giao dịch bằng cách sẵn sàng mua hoặc bán một tài sản cụ thể, do đó cung cấp tính thanh khoản và cho phép các nhà giao dịch giao dịch mà không cần đợi người mua hoặc người bán khác xuất hiện.

Trong Tài chính phi tập trung (DeFi), việc phụ thuộc quá nhiều vào các nhà tạo lập thị trường bên ngoài có thể dẫn đến các giao dịch tương đối chậm và tốn kém. Đó là điều mà Liquidity Pools có thể giải quyết.

Làm thế nào để Liquidity Pools hoạt động?

Trong Tài chính phi tập trung, Hợp đồng thông minh chi phối những gì xảy ra trong Nhóm thanh khoản. Các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) là cách sử dụng phổ biến nhất của các Liquidity Pool. Được Uniswap sử dụng, mỗi giao dịch hoán đổi tài sản được hỗ trợ bởi hợp đồng thông minh sẽ dẫn đến việc điều chỉnh giá.

Nhóm thanh khoản cơ bản tạo ra thị trường cho một cặp tài sản cụ thể trên một sàn giao dịch phi tập trung (ví dụ: DAI / ETH). Khi Nhóm thanh khoản được tạo, nhà cung cấp thanh khoản đặt giá ban đầu và nguồn cung bằng nhau của cả hai tài sản. Khái niệm về nguồn cung bằng nhau của cả hai tài sản này vẫn giống nhau đối với tất cả các nhà cung cấp thanh khoản khác sẵn sàng cung cấp thanh khoản cho nhóm.

Các nhà cung cấp thanh khoản được khuyến khích tương ứng với lượng thanh khoản mà họ cung cấp cho Nhóm thanh khoản. Khi giao dịch được tạo thuận lợi, phí giao dịch được phân bổ theo tỷ lệ giữa tất cả các Nhà cung cấp thanh khoản.

Các hợp đồng thông minh khác nhau cho phép các trường hợp sử dụng khác nhau của Liquidity Pool. Ví dụ, thuật toán của Nhà tạo lập thị trường không đổi đảm bảo cung cấp thanh khoản liên tục. Tỷ lệ của các mã thông báo trong Nhóm thanh khoản quyết định giá của tài sản. Ví dụ: khi bạn mua ETH từ nhóm DAI / ETH, nguồn cung ETH giảm từ nhóm và nguồn cung DAI tăng lên tương ứng. Điều này sẽ làm tăng giá ETH và giảm giá DAI.

Một số hợp đồng thông minh cũng khuyến khích các nhà cung cấp thanh khoản bằng một số mã thông báo bổ sung. Quá trình này được gọi là Khai thác thanh khoản.

Giao dịch Ngay
Các trường hợp sử dụng thực tế của Liquidity Pool

Uniswap, một giao thức DeFi được sử dụng để trao đổi tiền điện tử, khuyến khích những điều cơ bản của việc sử dụng Liquidity Pools. Nhưng nhiều Sở giao dịch phi tập trung khác dựa trên nguyên tắc cốt lõi của Liquidity Pool trong khi tự phân biệt về các trường hợp sử dụng thực tế của chúng.

Ví dụ: khái niệm về Nhà tạo thị trường tự động (AMM) không hoạt động tốt đối với các tài sản có giá tương tự như stablecoin hoặc mã thông báo được bao bọc. Curve, một nhóm thanh khoản trao đổi trên Ethereum, đã quản lý để đưa ra mức phí và trượt giá thấp hơn khi trao đổi các tài sản có giá tương tự thông qua việc triển khai một thuật toán khác.

Công cụ cân bằng giao thức của nhà sản xuất thị trường tự động (AMM) đã đưa ra khái niệm rằng Liquidity Pools không nhất thiết phải giới hạn ở hai nội dung. Nó cho phép tối đa 8 mã thông báo trong một nhóm Thanh khoản duy nhất.

Hạn chế của Liquidity Pool

Tổn thất vĩnh viễn là một trong những rủi ro của Liquidity Pool. Nó dẫn đến việc các nhà cung cấp thanh khoản tạm thời mất tiền do sự biến động trong một cặp giao dịch.

Tỷ lệ thanh khoản tương ứng với giao dịch càng lớn, thì chênh lệch giữa giá kỳ vọng mà giao dịch được thực hiện càng nhỏ. Sự 

chênh lệch giá này được gọi là trượt giá. Vì cácLiquidity Pool lớn hơn có thể chứa nhiều giao dịch quan trọng hơn nên chúng tạo ra ít trượt hơn, dẫn đến trải nghiệm giao dịch tốt hơn.

Phần kết luận

Tóm lại, Liquidity Pools loại bỏ nhu cầu về sổ lệnh tập trung trong khi giảm đáng kể sự phụ thuộc vào các nhà tạo lập thị trường bên ngoài để cung cấp nguồn cung thanh khoản liên tục cho các sàn giao dịch Phi tập trung.

Mua và giao dịch tiền điện tử trên Liquid

Nếu bạn quan tâm đến các khoản đầu tư tiền điện tử, hãy tạo một tài khoản miễn phí trên Liquid và tận hưởng quyền truy cập vào hơn 100 loại tiền điện tử thông qua các giao dịch mua đơn giản bằng thẻ VISA của bạn.

Liquid cung cấp API hiệu suất cao, tính thanh khoản sâu, một số trải nghiệm giao dịch độc đáo nhất trong ngành với nhiều loại tài sản, tất cả trong một nền tảng.

Tất cả các ý kiến của tác giả khách mời là ý kiến của riêng họ. Liquid không xác nhận hoặc thông qua bất kỳ ý kiến nào và chúng tôi không đảm bảo bất kỳ khiếu nại nào được đưa ra đối với nội dung được viết bởi các tác giả khách mời.

Nội dung này không phải là lời khuyên tài chính và không phải là khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ loại tiền điện tử nào hoặc tham gia vào bất kỳ giao dịch hoặc hoạt động nào khác. Bạn không nên dựa vào nội dung này cho bất kỳ quyết định tài chính nào. Mua, giao dịch bằng tiền điện tử có rủi ro đáng kể. Chúng tôi đặc biệt khuyên độc giả nên tự nghiên cứu và tìm hiểu trước khi tham gia vào bất kỳ hoạt động nào như vậy.

Liquid không đảm bảo hoặc ngụ ý rằng bất kỳ hoạt động hoặc tiền điện tử nào được mô tả trong nội dung này đều có sẵn hoặc hợp pháp ở bất kỳ quốc gia của người đọc cụ thể nào. Người đọc có trách nhiệm xem xét luật hiện hành ở quốc gia của mình.

Được viết bởi

Liquid

Providing liquidity for the crypto economy.